다우존스지수 | 구성종목·총수익률·미국 증시 서킷브레이커

다우존스지수는 통상 다우존스 산업평균지수(DJIA)를 뜻하며, 미국 블루칩 기업 30개로 이루어진 지수입니다.
1896년 5월 26일에 처음 산출됐고, 종목 수는 1928년부터 지금까지 같은 체제입니다.

다우존스지수 뜻

다우존스는 통상 다우존스 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average, DJIA)를 가리킵니다. S&P Dow Jones Indices가 산출하는 미국 대형 기업 성과 지표입니다. 블루칩은 오랜 기간 우량하다고 평가받는 대형 기업을 가리키는 말입니다.

처음 산출할 때는 종목이 12개였고, 이후 종목 수가 늘어 1928년에 30개가 됐습니다. 운송업과 유틸리티를 뺀 산업을 포괄하도록 설계돼 있습니다.

다우존스 나스닥 S&P500 차이

같은 미국 대형주를 담아도 세 지수는 편입 대상과 가중 방식이 서로 다릅니다.

다우존스·S&P 500·나스닥100 구성 규칙(출처: 각 지수사 방법론)
지수	편입 대상	종목 수	가중 방식	정기 조정
다우존스(DJIA)	운송·유틸리티를 제외한 블루칩	30개	주가 가중	연간·반기 정기 재구성 없음
S&P 500	미국 대형주 대표 기업	500개	유통 가능 주식수로 조정한 시가총액 가중	리밸런싱 3·6·9·12월
나스닥100	나스닥 상장 비금융 회사 중 대형	100개	수정 시가총액 가중	구성 변경 연 1회, 리밸런싱 분기마다

나스닥100은 나스닥 상장 비금융 회사 중 가장 큰 100개를 대상으로 하고, S&P 500은 미국 대형주를 대표하는 500개 선도 기업으로 구성합니다. 각각 나스닥100 글과 S&P 500 글에 따로 있습니다.

다우존스지수는 시가총액이 아니라 주가가 높은 종목일수록 영향이 커지는 주가 가중 지수입니다. 30개 종목을 주가 가중으로 계산하는 다우존스와 상장 비금융 회사 100곳을 수정 시가총액 가중으로 계산하는 나스닥100은 산출 방식이 달라, 한 지수의 상승·하락을 다른 지수의 동일한 비율 변화로 해석하면 안 됩니다.

다우존스지수 구성종목

구성 종목은 30개입니다. 편입 후보군은 운송업과 유틸리티를 제외한 S&P 500 구성 종목으로 정해져 있습니다.

운송업은 다우존스 운송평균, 유틸리티는 다우존스 유틸리티평균이 각각 다루기 때문에 다우존스지수에는 들어가지 않습니다.

편입 종목은 정량 규칙만으로 정하지 않고, 일반적으로 기업 평판, 지속 성장, 다수 투자자의 관심, 주가 수준, 업종 대표성을 고려합니다.

편입 회사는 미국에 설립되고 본사를 두어야 하며, 매출이 가장 많이 나오는 나라도 미국이어야 합니다.

적격성 검토는 매월 이뤄지고, 기업행동이나 시장 변화에 따라 필요할 때 종목이 바뀝니다. 기업행동은 합병·분할처럼 회사 구조가 달라지는 일을 가리킵니다.

다우존스지수 확인

현재 구성 종목 30개의 목록은 S&P Dow Jones Indices의 공식 지수 페이지에서 볼 수 있습니다.

다우존스지수 공식 확인처(운영: S&P Dow Jones Indices)
확인처	볼 수 있는 내용
Dow Jones Industrial Average 지수 페이지	지수 정보와 구성 종목
Dow Jones Averages Methodology	편입 기준과 계산 방식 원문
The Dow 투자 테마 안내	출범 이후의 연혁

다우존스지수의 구성 종목과 지수 정보는 S&P Dow Jones Indices 공식 페이지에서 볼 수 있습니다.

다우존스지수 총수익률

다우존스지수는 수익률을 세 가지 방식으로 산출합니다. 가격수익률(PR)은 정기 현금배당을 반영하지 않습니다.

총수익률(TR)은 배당락일 종가에 정기 현금배당을 재투자하는 방식입니다. 배당락일은 그 배당을 받을 권리 없이 거래되는 첫날입니다.

순총수익률(NTR)은 원천징수세를 뺀 뒤 재투자합니다. 원천징수세는 배당을 지급할 때 미리 떼는 세금입니다. 해외주식 배당세는 배당세 계산기에 있습니다.

미국 증시 서킷브레이커

시장 전체 서킷브레이커는 거래중단 장치로, 다우존스지수가 아니라 S&P 500 지수가 직전 거래일 종가보다 얼마나 내렸는지로 판단합니다.

시장 전체 서킷브레이커 발동 기준(S&P 500, 출처: NYSE)
단계	S&P 500 하락률
레벨 1	7%
레벨 2	13%
레벨 3	20%

개별 종목의 가격 밴드를 막는 LULD는 시장 전체 규칙과 별개입니다. 자세한 뜻은 서킷브레이커 뜻 글에 있습니다.

자주 묻는 질문

다우존스가 무슨 뜻인가요?

통상 다우존스 산업평균지수(DJIA)를 뜻합니다. 운송업과 유틸리티를 제외한 기업 30개로 구성합니다.

다우존스지수 구성 종목은 몇 개인가요?

30개이고, 1928년부터 같은 체제입니다. 종목은 필요할 때 바뀌므로 목록은 공식 지수 페이지가 기준입니다.

다우존스와 나스닥 지수는 무엇이 다른가요?

가중 방식이 다릅니다. 다우존스는 주가가 높은 종목일수록 영향이 큰 주가 가중이고, 나스닥100은 수정 시가총액 가중입니다.

다우존스지수에는 배당이 반영되나요?

산출 방식에 따라 다릅니다. 가격수익률은 정기 현금배당을 반영하지 않고, 총수익률은 재투자해 반영합니다.

다우존스지수, 구성종목

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